行業“迎春” 硅油價格一年翻三番 ！

目前，常見的商品硅油有甲基硅油、乙烯基硅油、苯基硅油、甲基苯基硅油、甲基含氫硅油、聚醚改性硅油等。通常稱可作為產品直接使用的硅油為一次制品，而以硅油為原料或助劑，加入增稠劑、表面活性劑、溶劑、填料及各種性能改進劑等，經過特定工藝配制成的復合物、乳液、溶液等制品，稱為硅油二次加工品。

一、國外供需

國外硅油的生產和消費主要集中在西歐、美國和日本，廣泛應用于日化、個人護理、機械加工、化工、電子電氣等行業，主要用作日化助劑、高級潤滑油、防震油、絕緣油、 真空擴散泵油、脫模劑、消泡劑、拋光劑和隔離劑等。隨著有機硅市場逐漸向亞太地區轉移，歐美地區硅油消費增幅回落。2019-2021年世界范圍內的新冠疫情深刻地影響了全球經濟貿易走勢。個人消費方面，由于社會整體失業率處于較高水平，消費欲望和能力呈現下降趨勢，其次是出于保持社交距離的要求，個人消費多由線下轉為線上，出行需求大幅降低，酒店、餐飲、航空等領域受到很大影響。實體經濟方面，由于供應鏈受阻，正常開展的國際貿易活動不同程度受到阻礙，受疫情影響較大地區的正常生產和運輸限于停滯。政府方面不得不通過加大財政預算支出，貨幣寬松或者一系列經濟刺激措施來穩定經濟，面臨的潛在風險也在加大。SAGSI估計2020年美國、西歐、日本硅油的消費分別達到16.1萬噸、20.9萬噸和6.0萬噸，分別同比下降3.0%、5.9% 和4.8%。

二、中國硅油生產

國內本土企業的產品多集中在中低端，如常規甲基硅油，含氫硅油等，該類產品近幾年呈現與單體廠緊密共生的特征，份額逐步向上游企業集中。由于過去幾年硅橡膠等下游產品發展較快，乙烯基硅油等產品的發展速度也與之相匹配。其他種類硅油如聚醚硅油、氨基硅油、嵌段硅油等特種硅油的產量份額較低，但消費增速近幾年有加速態勢。部分以技術見長的中小企業為規避常規硅油產品的激烈競爭，轉向發展特種硅油。各種類型的硅油市場份額如圖1所示。

圖1 2020年中國不同類型硅油的產能份額

三、中國硅油生產

2020年中國硅油總產能約 54.0萬噸/年，同比增長8.0%，開工率74.3%，產量達40.2萬噸，同比增長4.0%。受國外宏觀環境低迷、美國加征關稅及歐盟個人護理產品D4、D5用量限制影響，中國硅油出口量仍未恢復至相關政策出臺前水平。2020年中國硅油凈進口為-1.0萬噸。由此，2020年中國硅油表觀消費量約為39.2萬噸，同比增長6.5%，表現超出年初預期。

表1 2020年中國主要硅油生產企業

數據來源：ACMI/SAGSI

四、硅油消費

硅油下游消費領域十分廣泛，主要包括紡織、日化、化工輕工、機械、電子電氣 等行業。綜合來看，2020年紡織、日化及化工行業消費占比占據前三位，分別是 XX%、XX%、XX%，其中紡織行業消費占比有所降低，化工行業消費占比提高 較快。2020年中國硅油消費結構見圖2。

圖2 2020年中國硅油消費結構

五、中國硅油價格

圖3 2018-2021年中國家基硅油價格變化

硅油的品種比較多，市場容量最大的仍是甲基硅油。DMC/D4是甲基硅油的主要原料，也是其他硅油的主要原料，因此原料DMC/D4價格走勢直接影響硅油價格變動。2021 年受“雙控”政策，限電政策的影響，原料價格大漲，相應造成硅油達到歷史最高點68000元/ 噸，10月份后原料供應形勢有所緩解，價格開始回落，再加上兩家單體廠投產、下游需求低迷等不利因素，硅油價格大幅度回落。