伊利股份、海天味業誰才是食品飲料的王者？

　　2020年，伊利幫扶共建的土默特左旗全旗貧困人口全部脫貧，從與乳業產業相關的工作崗位中獲得穩定收入，真正做到脫貧不返貧。伊利“黨建引領、產業帶動、精準發力、全面脫貧”也得到了社會各界的高度肯定。

　　多年來，伊利深入“三區三州”等貧困地區，充分發揮產業優勢，從根本上帶動當地脫貧奔小康。在甘肅省武威市涼州區，集團投資約21億元建設“綠色生產及智能制造項目”，輻射帶動相關產業6000人就業；在寧夏吳忠市，集團從2010年起累計投入超過30億元建廠，精準幫扶當地6000家養殖戶；在黑龍江林甸縣，集團投資約23億元建設高端液態奶生產基地，年均納稅額近1.8億元，新增就業約3000人。

　　中國社科院教授鐘宏武表示，“產業基地精準扶貧”模式不僅實現了乳制品行業的精準扶貧，也為接續推進鄉村振興奠定了產業基礎和人才基礎。

　　堅持“以消費者為中心”，打造全球乳業品牌

　　從躋身“全球乳業二十強”，到帶領亞洲乳業挺進“全球乳業十強”，再到提前完成“全球乳業五強”的戰略目標，伊利取得的一個個成就，離不開對“以消費者為中心”經營理念的踐行與堅守。

　　伊利董事長潘剛認為，以消費者為中心”不僅意味著理解消費者、重視消費者，更要轉變角色，做消費者的“真愛粉”，將每一位消費者都視為VIP，并圍繞消費者反饋不斷提升產品和服務的品質。

　　為讓全國各地的消費者都能喝上伊利牛奶，除了在2006年的“織網計劃”外，2009年后，伊利集團還加大力度推進渠道扁平化，強化對渠道的控制力，順應行業發展轉型的趨勢，完成從跑馬圈地到精耕細作的模式轉變。截至2019年12月底，伊利集團所服務的線下液態奶終端網點已達191萬家，服務的鄉鎮村網點近103.9萬家。

　　2020亞洲品牌足跡報告顯示，伊利的品牌滲透率達91.6%、近13億消費者觸及數、近8次的購買頻次，每年產品銷量達370億份，連續5年登頂中國市場消費者選擇最多的品牌榜首。

　　在國際權威品牌價值評估機構Brand Finance發布的系列榜單中，伊利在“2020年全球最具價值乳品品牌10強”強勢登頂，成為世界上最有價值的乳制品品牌，并在“2020年全球最具價值食品品牌50強”榜單中躍升至全球第二。

　　公司前三季度營收增長7.28%至735.06億元，歸屬凈利提升6.99%至60.24億元。

　　三季度報告數據顯示，第三季度伊利股份實現營業收入 262億元，同比增長11.17%；實現凈利潤22.9億元，同比增長23.73%。

　　雖然沒有二季度超預期，總體上也算是非常不錯。單季營收、盈利增長勢頭穩健，行業龍頭地位也進一步提升。

　　現在劉老師精選出一只低位業績反轉核心龍頭股，在最近兩個交易日已經有資金介入，并且龍虎榜出現知名游資的身影，他已經關注很久了，正準備出手，接下來就坐等起飛！

　　特別提示！短線操作除了看標的，還要看時機，短線跟熱點，把握好個股的漲跌節奏，才能有更好的獲利空間。再好的股票如果沒有在合適的點位出手，一樣有套牢的風險！不要有沖動操作。

　　前三季度伊利股份研發費用投入達到3.27億元，創新增長動力十足。

　　伊利股份在業績穩健增長同時，二級市場表現亮眼。僅從三季度來看，伊利股份股價、市值屢創新高，為投資者們帶來了豐厚的回報。

　　10月15日，在伊利集團領導力峰會上，伊利集團董事長潘剛在2030年實現“全球乳業第一”的長期戰略目標的基礎上，提出了在2025年要挺進“全球乳業三強”的中期目標。無論是從我國強大的經濟活力，還是從自身的增速水平及國際化布局來看，伊利股份擁有著足夠的底氣和實力。

　　海天味業

　　2020年9月3號，海天味業股價到達203元高位，市值成功突破6500億，遠遠超過4800億的中國石化，逼近7800億的中國石油。雖然之后股價回調，但截至2020年10月9日，海天味業的市值仍然高達5285億，仍然遠超4758億的中國石化。一瓶醬油比石油還貴。

　　海天味業2014年2月11日才登陸A股成功上市，但僅用六年時間就讓市值翻了10倍，市場占有率高達18.4%，成為“醬油一哥”。也有人稱之為“醬油界的茅臺”。

　　或許，很多人會產生一個疑問，一個賣醬油的憑什么比石油還要貴？憑什么跟茅臺相提并論？

　　有這個疑問的人顯然沒有仔細看過海天味業的財務報表，看過之后你會發現這家公司財報的優美程度真的堪比茅臺，簡直就是教科書式的優秀公司財報的代表。

　　那么這個教科書式的財報究竟長什么樣呢？

　　一，經營盈利能力畫像

　　2009年海天味業才剛剛成立，從2010年開始一直到2019年，海天味業的毛利率和凈利率都在以平均每年5%的速度穩步抬升，顯示其盈利能力在一天天變強。

　　再看盈利增長能力。最近十年的平均凈利潤復合增長率為22.4%，且增長非常平穩，除了2010年外沒有出現過負增長。

　　如果把海天味業比作一個學生，那么這個學生不僅成績優異，而且每次考試成績都非常穩定，不僅穩定，還穩中有進。這樣的學生哪個老師不喜歡呢？

　　二，盈利質量畫像

　　既然這個學生的成績如此優異，那么其成績真的貨真價實嗎？里面有沒有水分呢？是不是考試作弊而考的高分呢？那就要對比一下它的凈利潤與營收現金凈流量了，如果只有凈利潤而營收現金凈流量跟不上，那說明這個學生考試成績有水分，看似成績很好，實際都是應收賬款之類的虛頭八腦的東西。但是縱觀該海天味業歷年的財務數據，卻發現只有2015年的營收現金凈流量是略低于凈利潤，最近十年的平均凈現比（指營收現金凈流量除以凈利潤）為1.362，這個值是大于1的，表明該公司的凈利潤是貨真價實的，沒有太多應收款，凈利潤含金量很高。

　　凈利潤含金量很高，那么營業收入的含金量怎么樣呢？這就要通過對比該公司的銷售商品勞務收到的現金與營業收入之間的差值，一般如果前者大于后者的話就說明營業收入也是貨真價實的。縱觀海天味業歷年財務數據，從2009年公司成立一直到2019年，銷售商品勞務收到的現金都大于營業收入，這一方面說明公司的營收含金量很高，另一方面也說明公司收款能力很好，預收款比較多，產品非常暢銷。

　　凈資產收益率（ROE)是衡量上市公司經營情況的重要指標，巴菲特曾表示，如果只能選擇一個指標來衡量公司經營業績，那就選凈資產收益率。該指標反映股東權益的收益水平，用以衡量公司運用自有資本的效率。指標值越高，說明投資帶來的收益越高。巴菲特在1987年致股東的信中對優秀企業的ROE給出了具體的標準: 1. 十年內的平均凈資產收益率達到20%；2.沒有任何一年低于15%。

　　縱觀海天味業歷年的財務數據，其最近十年的平均凈資產收益率高達31%，且沒有任何一年低于20%。別說凈資產收益率，就是總資產凈利率平均都高達20.8%，且沒有任何一年低于15%。這在A股所有上市公司中也是極為罕見的，估計也就只有茅臺能與之媲美了。

　　看完海天味業的財務畫像，你是不是明白了一瓶醬油貴過石油的原因呢？毫無疑問，海天味業絕對算得上是A股上市公司中的優等生，當然好東西自然不會太便宜，目前海天味業每股163元的價格的確有點偏高。